Расположен на берегу реки Нижний Выг, в устье небольшой реки Летняя, на левом берегу ББК, в 22 км от трассы Р-21 «Кола». Расстояние до Беломорска 72 км. Название посёлка дано от реки Летняя. Построен при строительстве ББК. Первые упоминания относятся к 1932 г. В 1938 г. открыт Летнереченский лесопильный завод, с 1965 г. – Летнереченский производственный участок Беломорского ЛДК. В настоящее время включает в себя деревню Олимпий, посёлки Палокоргской ГЭС, при 12 и 13 шлюзах ББК. Население на 1 января 2013 г. – 1669 чел.
Достопримечательности: объекты науки и техники: шлюзы № 13, №12 и плотина №26, Палокоргская ГЭС; объекты истории: кладбище строителей канала1931-1933 гг., братская могила советских воинов, погибших в годы войны (1941-44), центр поморской культуры в п. Летнереченский.